Press Room

15. Juni 2007

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Cognis schließt Refinanzierung erfolgreich ab – Günstigere Konditionen für verbliebene PIK-Anleihen

• Verbleibende PIK-Anleihen abgelöst und durch neue PIK-Darlehen über 362 Millionen Euro ersetzt
• Weitere Reduzierung der jährlichen Finanzierungskosten von 14 Millionen Euro
• Gesamtreduzierung der jährlichen Finanzierungskosten von 74 Millionen Euro
• Gesamtvolumen der Refinanzierung (inklusive neuer PIK-Anleihe) von rund 2 Milliarden Euro

Cognis hat seine Finanzstruktur weiter optimiert. Der weltweit tätige Spezialchemieanbieter löste ausstehende PIK-Darlehen („Pay in Kind“) in Höhe von zirka 348 Millionen Euro (inklusive aufgelaufener Zinsen) ab und ersetzte sie durch eine neue, 2015 fällig werdende PIK-Anleihe in Höhe von 362 Millionen Euro (inklusive Gebühren und Auslagen). Dadurch verringert das Unternehmen seine Finanzierungskosten ab 2008 jährlich um weitere 14 Millionen Euro. Der Coupon für die alten PIK-Anleihen lag 9 Prozent über Euribor und wäre 2008 auf 11 Prozent angestiegen. Der Zinssatz der neuen PIK-Anleihe liegt dagegen nur 7 Prozent über Euribor, mit einem möglichen Anstieg in 2010.

Der Transaktion vorausgegangen war die Refinanzierung von syndizierten Bankverbindlichkeiten und Anleihen, sowie die Teilrückzahlung von PIK-Anleihen. Mit den im Mai dieses Jahres neu platzierten Anleihen und Darlehen in Höhe von 1,65 Milliarden Euro beläuft sich der Gesamtwert des zweistufigen Refinanzierungsprojekts auf rund 2 Milliarden Euro. Mit dieser Refinanzierung hat Cognis seine Finanzierungskosten deutlich gesenkt, die jährlichen Zinseinsparungen betragen rund 74 Millionen Euro. Da das aufgenommene Kapital nicht vor der Endfälligkeit getilgt werden muss, hat das Unternehmen einen erweiterten Liquiditätsspielraum von rund 100 Millionen Euro pro Jahr.

Dazu Klaus Edelmann, CFO von Cognis: „Wie schon in der ersten Phase sind wir auch mit dem Verlauf der Refinanzierung der verbleibenden PIK-Anleihen äußerst zufrieden. Der erfolgreiche Abschluss des Projekts zeigt deutlich, dass Cognis auf dem Finanzmarkt als verlässlicher Partner gilt und großes Vertrauen genießt.“

Die Refinanzierung der PIK-Anleihe wurde von Goldman Sachs gemeinsam mit der Deutschen Bank betreut. Die 2014 fälligen erstrangigen Anleihen mit einem Zinssatz von 9,5 Prozent bleiben von der aktuellen Umfinanzierung unberührt. Die Private Equity-Investoren von Cognis werden keine Zahlungen aus der Refinanzierung erhalten.

Über Cognis
Cognis ist ein weltweiter Anbieter von innovativen Produkten der Spezialchemie und von Inhaltsstoffen für Nahrungsmittel mit Fokus auf die Trends Wellness und Sustainability. Das Unternehmen beschäftigt rund 8.000 Mitarbeiter und verfügt über Produktionsstätten und Servicecenter in 30 Ländern. Cognis verfolgt konsequent das Prinzip der Nachhaltigkeit und liefert Rohstoffe und Wirkstoffe auf natürlicher Basis für den Ernährungs- und Gesundheitsmarkt sowie für die Kosmetik-, Wasch- und Reinigungsmittelindustrie. Ein weiterer Schwerpunkt sind Produkte für industrielle Märkte wie Farben und Lacke, Schmierstoffe, Textil, Agrar und Bergbau. Das Unternehmen ist zu 50 Prozent an dem Joint Venture Cognis Oleochemicals beteiligt, einem der weltweit führenden Anbieter von oleochemischen Grundstoffen.

Cognis ist im Besitz von Private Equity Funds, die von Permira, GS Capital Partners und SV Life Sciences beraten werden. Im Jahr 2006 erzielte Cognis einen Gesamtumsatz von 3,37 Mrd. Euro und ein Adjusted EBITDA (operatives Ergebnis) von 394 Mio. Euro.

Zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Publikation enthält Einschätzungen und Aussagen zur zukünftigen Entwicklung des Geschäfts von Cognis und seiner Märkte. Es wird darauf hingewiesen, dass die aktuellen Ergebnisse der Geschäftsentwicklung von Cognis sowie der relevanten Märkte möglicherweise von diesen Einschätzungen und Aussagen deutlich abweichen können. Cognis übernimmt keine Verpflichtung, in einem solchen Fall diese zukunftsgerichteten Einschätzungen und Aussagen zu korrigieren. Wesentliche Faktoren, die zu einer Abweichung der tatsächlichen Entwicklung von den zukunftsgerichteten Einschätzungen und Aussagen führen können, sind in unseren Finanz-Publikationen näher beschrieben.

Kontakt
Susanne Sengel, Senior Communications Manager
Phone: +49-2173-4995-220
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